beat365体育官方网站:【中金电子通信】人工智能芯片的中国突围
作者:beat365发布时间:2025-02-13
全球:规模倍增,群“芯”闪耀
我们在2016年12月的《寻找AI+淘金热中的卖水人》报告中已经指出,AI 芯片是人工智能淘金热中的卖水人,而人工智能革命也将引起芯片业格局的重新调整。站在当前时点上,我们认为,人工智能已成为半导体行业最重要的增长动力。AI芯片市场规模将从2017年的20亿美元,年均增长90%到2022年的490亿美元。训练市场已率先起步,但推断市场、特别是边缘推断将随后爆发。推断芯片/内置单元的市场规模将年均增长116%,其中,部署于消费电子、自动驾驶汽车、安防设备、物联网设备等边缘设备上的推动芯片市场规模将年均增速123%。GPU的市场份额将从2017年的70%下降到2022年的39%,其主要增长动力将从数据中心算法训练,转移到自动驾驶汽车。而FPGAs和ASICs将崭露头角,占据边缘推断市场。科技巨头和系统集成商的前向一体化,以及众多创业公司的努力,将使AI芯片市场从一家独占转为呈现群“芯”闪耀之势。此外,AI芯片的发展还将推动晶圆代工、存储芯片、ODM和半导体设备的需求beat365手机版官方网站。beat365
中国:众“智”成城,跳跃发展
中国在数据、人才、资本、政府支持力度等方面的优势,使很多人期待中国在人工智能上可超越美国而领先世界。当前,中国在人工智能上的创业投资和专利数量确实已超过美国,脸部识别、汉语的语音语义识别和机器翻译等算法也全球领先。而在AI芯片上,中国正在快速追赶。AI芯片可成为中国集成电路产业突破美日韩技术包围圈的战略领域。当前中国AI芯片投资热情高涨,除了寒武纪、比特大陆等致力于云端芯片以外,大部分公司都以边缘推断为目标市场。其中,在安防专用芯片上,我们预期中国公司最有实力取得先发优势。海康等安防龙头在向上游芯片拓展时,优质人才的获取和激励机制至关重要。而对于平台型创业公司而言,在安防市场上获得“第一桶金” 之后,还需积极探索家用机器人、工业物联网等下一个蓝海市场。
受益股票标的
我们继续看好英伟达在数据中心和自动驾驶领域的广阔增长前景,继续跟踪赛灵思在5G和数据中心加速器上的拐点临近。此外,ASML、Orbotech等半导体设备商,台积电等晶圆代工,美光、三星电子等存储芯片,博通等ODM商都将受益。中国方面,关注海康威视和中科曙光,以及比特大陆、寒武纪、地平线、深鉴科技、异构智能等创业公司。
图表1: AI芯片市场规模将从2017年的20亿美元,年均增长90%到2022年的490亿美元
资料来源: IDC,中金公司研究部
图表2: GPU市场份额将从2017年的70%下降到2022年的39%,xPU/ASICs群“芯”闪耀
资料来源: IDC,中金公司研究部
图表3: 数据中心训练芯片市场规模将从2017年的14.7亿美元,年均增长65%至2022年的182亿美元
资料来源: IDC,中金公司研究部
图表4: 数据中心推断芯片市场规模将从2017年的8400万美元,年均增长145%至2022年的74亿美元

资料来源: IDC,中金公司研究部
图表5: 边缘推断芯片/内置单元市场规模将从2017年的4亿美元,增长到2022年的230亿美元
资料来源:IHS, IDC,中金公司研究部
图表6: 分布于智能手机
资料来源: IDC,中金公司研究部
图表7: 自动驾驶汽车
资料来源:IHS,中金公司研究部
图表8: 安防摄像头
资料来源: IDC,中金公司研究部
图表9: AI是后智能手机时代半导体产业发展的最大推动力
资料来源:台积电4Q17季报及季报说明会
图表10: 中国正在从事AI芯片开发的企业已至少有20家
资料来源:IT桔子,各公司官网,中金公司研究部